부랑아 소년 톰은 어느 날 궁전 밖에서 구걸하다 웨일즈의 왕자와 마누치게 되는데, 둘의 얼굴이 완전히 똑같은 것을 알고 깜짝 놀란다.

장난 삼아 두 소년은 옷을 서로 바꿔입고 상대방 행세를 하기로 한다.

그러나 너무 똑같은 나머지, 진짜 왕자는 궁전 밖으로 쫓겨나고, 놀란 톰이 갑자기 왕관을 쓰기 전에, 톰은 현명한 대신의 도움을
받아 잃어버린 왕자의 자취를 찾아야 한다.